quinta-feira, 31 de julho de 2014

Bovespa em 31-07-2014

Forte queda do Bovespa hoje....

Fechamento em 55.820 pontos, queda de 1,84%......mínima ainda foi em 55.500....

Já abriu rompendo a mínima de ontem, não segurou nem os 56.000 pontos, mas se segurou ali nos 55.500....em tese, deveria ir buscar direto os 55.000-.55.200......mas se segurou ai nesses 55.500......

recuperou um pouco no final, mas ainda abaixo dos 56.000 pontos.

Como disse no post anterior, a dinâmica do "BZQ" sinaliza pressão pra cima do Bovespa no curto prazo....

Ainda devemos ter uma perninha de alta antes de furar pra baixo os 55.000 pontos.....muito possivelmente em menos de 7 dias......

Bandas bollinger estreitando....MACD cruzou na VENDA hoje......Ainda tem uma LTA marcada abaixo, já no tempo diário, passando justamente próxima aos 55.000.......

MME13 ainda acima da MME21.....ainda dando um fôlego para o Bovespa.......

Mas, como disse, me parece por pouco tempo........

VALE5 ????

VALE5 sempre foi retardatária .....pra cima ou pra baixo.....

Mas se eu diseesse que ainda acredito na VALE5 em menos de 45 dias nos 34,00 ?....

Não antes de ir lá embaixo e voltar com tudo.......

Resistências do Bovespa agora em 56.000, depois 56.200, 56.700 e 57.000......entre 56.000 e 57.000 muito picote.....por isso, a perninha de alta tem chances de ir nos 57.000-57.200

Suportes na mínima de hoje em 55.500, depois 55.000-55.200....depois picotes até os 54.000.....mais forte em 52.700 e 52.000 ...

Bovespa, diário, escala logarítmica

Situação do Bovespa começa a complicar no curto prazo....Índice "BZQ", um "ETF-Hedge" do Bovespa, rompe uma LTB de 5 meses

Abaixo, a LTB de 5 meses rompida do índice "BZQ", um "ETF-HEDGE" do Bovespa, que já há um bom tempo temos acompanhado e resgatado aqui no blog.

Certamente não é um bom sinal no curto prazo para o Bovespa

O índice já vinha dando fortes divergências altistas de IFR14 e MACD

Hoje, o rompimento da LTB....Fechou acima de um forte pivot de 58,00.....mas tem outros mais importantes acima.....

BZQ, Diário, escala logarítmica

E tome pressão pra cima do FED......Salários aumentando nos Estados Unidos......

Matéria do "Marketwatch" indica que os salários estão aumentando nos Estados Unidos...

Maiores salários, mercado mais forte......o que pode forçar o FED a subir a taxa de juros "mais cedo"....

E tome pressão pra cima do FED.....


July 31, 2014, 10:43 a.m. EDT
Wages finally rising, which could force Fed to hike
Opinion: The news we’ve been waiting for, but does Yellen believe it?

By Rex Nutting, MarketWatch

WASHINGTON (MarketWatch) — This is the news we’ve all been waiting for: Wages are finally rising. And that means the economy is getting strong enough for the Federal Reserve to at least consider raising short-term interest rates to a normal level.

The Bureau of Labor Statistics reported Thursday that the employment cost index rose 0.7% in the second quarter, the fastest growth since 2008. Wages and salaries increased 0.6% (the most in nearly six years), while benefit costs increased 1% (the most in three years).
The rise in benefit costs was largely due to the costs of funding pensions and not providing health insurance. Health-insurance costs are up a modest 2.7% in the past year despite the new requirements of the Affordable Care Act.

The acceleration in compensation strongly suggests that slack in the labor market is fading as nearly 2.5 million jobs have been created in the past year, driving the unemployment rate down to 6.1%.

The July employment report, to be released Friday, should show further progress, with the jobless rate falling to 6%, according to forecasts of economists surveyed by MarketWatch. Special attention will be paid to the growth in average hourly earnings, which have also accelerated slightly this year.

Just yesterday, the Fed acknowledged the strengthening labor market, but insisted that there’s still a lot of slack, with millions of people ready to take a job if one became available.

The rise in compensation in the second quarter is a sign that the Fed may be wrong: The labor market may be closer to maximum employment than Janet Yellen believes. And that means inflationary pressures may be building up in labor costs.

Higher wages could soon be pushing inflation higher. If that happens, the Fed would have to tighten up by raising rates.

Today’s data don’t prove the case. Employment costs are rising only slowly on a year-over-year basis — just 2% in the past year, less than the inflation rate. But if the acceleration in labor costs continues in the third and fourth quarters, then the Fed will have to revise its thinking.

The bond market certainly got the message: The yield on the 10-year note  rose another four basis points to 2.59% after a nine basis-point increase on Wednesday. The market is shifting its views. Is Janet Yellen doing the same?

VALE5, "tempo 60 minutos" e diário.......

VALE5, tempo 60 minutos, escala semi-logarítmica

VALE5, diário, escala semi-logarítmica

Ações do Banco Espírito Santo já abrem em queda de 26%.......novo pivot de baixa no MENSAL......

Ações do Banco Espírito Santo já abrem em queda de 26%.......novo pivot de baixa no MENSAL......

Na mínima do dia, chegaram a bater 0,172, cerca de 50% abaixo do fechamento de ontem...

Mais abaixo, parte matéria Bloomberg:

BES, Diário


Banco Espirito Santo Plunges After Posting 3.6 Billion-Euro Loss
By Joao Lima and Henrique Almeida  Jul 31, 2014 6:42 AM GMT-0300 

Banco Espirito Santo SA’s stock plunged by the most on record and the bonds slumped after it was ordered to raise capital following a 3.6 billion-euro ($4.8 billion) first-half net loss.

The Bank of Portugal required the lender to raise the money after it set aside 4.25 billion euros in the first half, mostly to cover souring loans to other members of the Espirito Santo Group. That cut Banco Espirito Santo’s common equity Tier 1 ratio to 5 percent, less than the 7 percent regulatory minimum, according to a statement yesterday. The central bank is also probing the lender’s former managers and suspended executives in charge of audit, compliance and risk management.

“Over the course of the past few weeks, both shareholders and potential investors have shown interest in participating in a capitalization plan, some of them willing to take relevant stakes in the bank,” Chief Executive Officer Vitor Bento said in a separate statement. “A process to increase the bank’s capital will be initiated immediately.”

The stock sank as much as 51 percent, the most on record, to 17 euro cents, and traded at 18.6 cents as of 10:32 a.m. in Lisbon, valuing the bank at about 1.05 billion euros.

The lender’s 750 million euros of 7.125 percent subordinated bonds plunged as much as 20.9 cents on the euro to 55.8 cents and were at 57.8 cents to yield 15.9 percent, according to data compiled by Bloomberg. Its senior, unsecured 4 percent notes dropped 3.6 cents to 91.8 cents on the euro, to yield 6.16 percent.

"BSE-Sensex", principal índice do mercado de ações da Índia.....Diário....Semanal....Mensal

"BSE-Sensex", principal índice do mercado de ações da Índia, diário, escala logarítmica

"BSE-Sensex", principal índice do mercado de ações da Índia, SEMANAL, escala logarítmica

"BSE-Sensex", principal índice do mercado de ações da Índia, MENSAL, escala logarítmica - 15 anos

quarta-feira, 30 de julho de 2014

Hora de dar meia volta......"Bancos Americanos se preparam para a saída de US$ 1 trilhão após o FED começar a subir a taxa de juros", por "Financial Times"

Todo mundo fazendo conta.....hora do FED esterilizar o sistema......

Muito.....muito  dinheiro rodando por aí..........

"Bancos Americanos se preparam para a saída de US$ 1 trilhão após o FED começar a subir a taxa de juros"......

É o que diz a matéria publicada hoje no jornal "Financial Times"

Vejam a matéria:


July 30, 2014 8:54 pm
US banks braced for large deposit outflows
By Tracy Alloway and Camilla Hall in New York

US banks are steeling themselves for the possibility of losing as much as $1tn in deposits as the Federal Reserve reverses its emergency economic policies and raises interest rates.

JPMorgan Chase, the biggest US bank by deposits, has estimated that money funds may withdraw $100bn in deposits in the second half of next year as the Fed uses a new tool to help wind down its asset purchase programme and normalise rates.

Other banks including Citigroup, Bank of New York Mellon and PNC Financial Services have also said they are trying to gauge the potential effect of the Fed’s exit on institutional or retail depositors who might choose to switch to higher interest accounts or investments.

“There are investors, traders and sellside analysts that are very concerned about it,” said one top-10 investor in several large US banks.

An outflow of deposits would be a reversal of a five-year trend that has seen significant amounts of extra cash poured into banks thanks to the Fed flooding the financial system with liquidity. These deposits, which act as a cheaper source of funding, have helped banks weather the aftermath of the financial crisis.

Now the worry is that such deposit funding may prove fleeting as the Fed retreats. Banks might have to pay higher rates on deposits to retain customers – potentially hitting their profits and sparking a price war for client funds.

SNL Financial estimates that US banks have collectively increased their deposits by 23 per cent over the past four years, at the same time that their cost of deposit funding has dropped to a 10-year low.

“You essentially have frictionless non-interest bearing deposits funding much of the banking system today,” said Peter Atwater, former JPMorgan banker and president of research firm Financial Insyghts. “There’s no financial incentive to stay.”

Banks also face the retreat of large institutional deposits as the Fed uses a new tool known as a “reverse repo facility,” or RRP, to stage its retreat. The RRP effectively allows non-banks such as money funds to have reserve accounts at the Fed.

“It would drain reserves from banks,” said Guy Moszkowski, analyst at Autonomous Research.
Potentially offsetting any outflows are new regulations that reward banks for accumulating what the rules deem to be more stable, or “sticky”, deposits – such as retail deposits that are insured by the US government.

At least one big bank says it has been actively encouraging money funds to take advantage of the RRP as a way for them to move less sticky deposits to the Fed and leave more stable ones with the bank.

“There are quite a lot of excess deposits in the system,” said Christopher Wolfe, analyst at Fitch Ratings, which recently warned on potential bank deposit outflows.

He added: “Some of that’s going to find a new home in a different rate environment. Depending on how that plays out, if rates gradually move up in a benign scenario, we don’t think that’s an issue. If you had a sudden shift in the rate environment, you could see that play out differently.”

JPMorgan’s $100bn in projected outflows is roughly 7.8 per cent of its deposit base as of the first quarter, according to SNL Financial.
Second-quarter deposit data are not yet available, but analysts say that would equate to about $880bn to $1tn worth of outflows from the entire industry.

"Argentina não chega a acordo e mediador confirma calote", por Portal G1

Notícia : crédito Portal G1


30/07/2014 20h17 - Atualizado em 30/07/2014 23h10
Argentina não chega a acordo e mediador confirma calote
Em reunião nesta quarta, último dia de prazo, fundos rejeitaram proposta.
Eles exigem que país pague integralmente a dívida; ministro lamenta.

Após a reunião com fundos que não aceitam renegociar a dívida terminar sem acordo, a Argentina vai entrar em calote, confirmou o mediador nomeado pela Justiça dos Estados Unidos. "A República da Argentina não alcançou nenhuma das condições e, como resultado, vai estar em default (calote)", afirmou Daniel A. Pollack, em comunicado divulgado na noite desta quarta-feira (30).

O ministro da Economia, Axel Kicillof, que participou da reunião, se disse surpreendido pelo comunicado. "Sinceramente, desconhecia o comunicado. Peço desculpas aos trabalhadores que estavam esperando atentamente o resultado dessas negociações", afirmou, segundo reportagem do jornal argentino "La Nación". "Me vejo surpreendido ingratamente pelo comunicado, que parece escrito para favorecer uma das partes."

Ao dizer que a Argentina "não alcançou nenhuma das condições", Pollack se referiu à negociação sem sucesso com os chamados "fundos abutres".
Esse grupo é formado por uma minoria de credores que não aceitaram a renegociação da dívida do país após o calote de 2001.
Eles entraram na Justiça dos EUA, exigindo receber de forma integral o que a Argentina lhes deve.
Essa briga dura vários anos e, no último dia 26 de junho, o juiz americano Thomas Griesa bloqueou o pagamento feito pelo governo argentino da parcela da dívida para os credores que aceitaram a renegociação.
A Argentina tinha um mês, após o vencimento, no último dia 30, para quitar essa parcela. O prazo termina nesta quarta e, sem conseguir desbloquear o pagamento, o país dará calote técnico. Ele é diferente do calote de 2001 porque o país tem o dinheiro para pagar, mas está impedido pela Justiça.

Bonds de 10 anos do Tesouro Americano.....2,5%.....2,5%......2,5%..........bom suporte....forte suporte....forte alta hoje, mesmo com o blá blá blá do FED

Bonds USA 10 anos, Tempo SEMANAL, período 5 anos

Cobre ainda luta pra romper uma LTB Longa de 1 ano e meio

COBRE, Semanal, escala logarítmica

Petróleo(Light Crude) fecha abaixo da faixa de 100

Light Crude, diário

Dow Jones e SP500 em 30-07-2014

Dow Jones e SP500 parecem estar nos "últimos momentos" antes da perna mais forte de baixa que está iminente.

Dow Jones e SP500 já perderam suas LTA'S de 6 e 3 meses respectivamente.

Dow Jones já em topos e fundos descendentes, vistos mais claramente no tempo horário.

MA50 embicada pra baixo no Dow Jones, no tempo "60 minutos".

Faltam alguns outros poréns.....MME13 ainda acima da MME21, tanto pro Dow Jones, como pro SP500.

Ambos ainda acima da MA50 no tempo diário...

Em breve, devemos ver essas médias serem perdidas e apresentarem cruzamentos na "venda" no tempo diário.

Olhando pra cima, temos as MA'S de 50 períodos no tempo "60 minutos", vistas nos 2 primeiros gráficos abaixo, como balizador...

MA50 no Dow Jones ali na faixa de 17.000 pontos, muito próximo da máxima de hoje.

No SP500, em 1.980 pontos.

A mínima do SP500 de hoje, em 1.962 pontos, está dentro da faixa-suporte que define um pivoztinho de baixa para o SP500, faixa de 1.960 pontos

Dow Jones, tempo 60 minutos

SP500, tempo 60 minutos

SP500, Diário, escala logarítmica

Bovespa em 30-07-2014

Abaixo, novamente o gráfico de "60 minutos" do Bovespa.

Hoje, fez um pivotzinho de baixa no tempo horário ao romper a faixa de 57.000 pontos e fazer mínima em 56.700 pontos.

Fechamento em 56.880 pontos, queda de 0,42%

O índice fez máxima logo na abertura em 57.450 pontos.

Pontos positivos de hoje:

Índice se segurou numa LTA vista no gráfico abaixo

Pontos nesgativos

Essa reversão rápida numa faixa próxima a MA50 períodos no tempo "60 minutos", assim como o pivotzinho de baixa no tempo horário, pode indicar  um certo cansaço da faixa de 58.000 pontos.

Resistências agora é a faixa de 57.500, depois 57.800, 58.000.e 58.200 pontos.

Média móvel exponencial de 13 períodos (linha verde) ainda acima da média exponencial de 21 períodos (linha azul) no tempo diário, portanto, ainda em modo compra no diário, como visto no segundo gráfico abaixo:

Bovespa, "60 minutos", escala semi-logarítmica

Bovespa, "diário", escala semi-logarítmica

"Terror petista – Cabe perguntar: a partir de hoje, as análises que bancos fazem a seus clientes buscarão atender aos interesses de quem?", por Reinaldo Azevedo

E aí ?

Você vai pra faculdade, estuda, faz pesquisa, forma-se, vai pro mercado de trabalho, faz pesquisa, estuda, "quebra a cabeça", estuda, pesquisa, busca dados, cruza dados e chega a uma conclusão.....

Você trabalha pra quem ? Para o seu empregador, buscando e informando da melhor maneira possível o seu cliente ?

Ou você vai pra faculdade, estuda, faz pesquisa, forma-se, vai pro mercado de trabalho, faz pesquisa, estuda, "quebra a cabeça", estuda, pesquisa, busca dados, cruza dados e chega a uma conclusão pra atender a um partido político ?

Fiquem com o excelente artigo do jornalista Reinaldo Azevedo, da Revista VEJA, sobre uma das últimas e bizarras polêmicas envolvendo a Presidente da República Federativa do Brasil, Dilma Rousseff, e o Banco Santander


30/07/2014 às 15:38
Terror petista – Cabe perguntar: a partir de hoje, as análises que bancos fazem a seus clientes buscarão atender aos interesses de quem?

Muito bem! A analista que foi considerada a responsável por ter anexado a extrato de correntistas uma análise sobre o comportamento dos indicadores econômicos vis-à-vis à posição de Dilma Rousseff nas pesquisas eleitorais foi demitida. Lula pediu a cabeça da moça a seu amigão, Emilio Botín, presidente mundial do Santander, e o banqueiro deu o que ele queria. Vale dizer: o chefão petista investiu e obteve os devidos dividendos eleitorais. A partir de agora, uma questão está criada — e não só para o banco que troca cabeças por gentilezas do petismo.

Bancos também atuam como consultores de investimentos. Não são meros lugares em que se deposita o dinheiro. Em qualquer democracia do mundo, um episódio como esse nem mesmo seria notícia. Por aqui, virou um escândalo em razão da mistura sempre explosiva de ignorância com má-fé política. Não só isso. Somos também um país viciado em arranca-rabo de classes. Os que receberam a tal avaliação eram correntistas com contas acima de R$ 10 mil. Foram tachados de “ricos” por setores da imprensa. Ricos? Bem, num país em que uma família com renda per capita de R$ 300 já é considerada pelo governo “classe média”, tudo é possível.

Pergunto: doravante, as análises que o Santander e os demais bancos oferecerem a seus clientes têm alguma validade ou serão redigidas pelo medo e pela patrulha? Quando os consultores das instituições financeiras emitirem as suas opiniões, estas terão sido, antes, submetidas ao Comitê de Censura do Petismo? Se uma opinião considerada incômoda a um partido rende pedido de desculpas e demissão, devo entender que as que não rendem podem até estar em desacordo com a realidade, mas adequadas àquilo que pensam os poderosos de turno?

De resto, insisto num aspecto: a moça demitida do Santander não disse nada que não tenha sido dito na Folha, na VEJA, no Estadão, no Globo, na Globo ou na Jovem Pan. Aí o idiota grita: “Ah, mas essa é a mídia golpista”. Errado! A bancária demitida não afirmou nada além do que o próprio Lula vem afirmando, com uma única diferença: ao fazê-lo, ele usa o episódio para exaltar Dilma. A ex-analista do Santander se limitou a fazer uma constatação.

Esse episódio é vergonhoso e dá conta da cultura autoritária de um partido político, incapaz de conviver com a divergência. A presidente Dilma, numa avaliação tacanha, considerou que a análise enviada aos correntistas era uma tentativa de o mercado interferir nas ações de governo. É mesmo? Ainda que assim fosse, o que haveria de errado? Quando a CUT, o MST, o MTST e um sem-número de siglas tentam interferir nas políticas públicas, tal inciativa é ou não legítima? E olhem que há uma diferença brutal: com alguma frequência, esses entes que cito não se manifestam apenas por meio de notas, mas da ação direta, que cassa direitos de terceiros sob o pretexto de defender… direitos.

Nesta quarta, por exemplo, falaram na Confederação Nacional da Indústria os presidenciáveis Eduardo Campos, Aécio Neves e Dilma Rousseff. Já no evento da CUT — uma entidade financiada com dinheiro público, dos trabalhadores, forçados a financiá-la por meio do imposto sindical —, só o petismo tem voz; só o petismo é convidado a se manifestar, numa afronta escancarada à Lei Eleitoral.

A síntese é a seguinte: a analista do Santander foi demitida sem ter descumprido um milímetro da lei. Dilma será aplaudida amanhã, em evento da CUT, transgredindo a lei. Ou tentem me provar que estou errado.

Por Reinaldo Azevedo

Texto do "Comitê do FED"anunciado agora há pouco........e considerações

Abaixo, o texto oficial anunciado agora há pouco pelo Comitê do FED

Todo mundo ciente ???

Taxas permanecerão baixas por "considerável tempo".......mesmo depois da taxa de desemprego melhorar......com baixas taxas de inflação....


já falou isso.........

Pegou aí Mesa de Câmbio ? Pegou "Renda Fixa" ?.....


Todo mundo de volta ao trabalho.....montando posição nas taxas ........Aí Brasil......todo mundo voltando a montar posição no câmbio........

Me lembrei da banda diagonal exógena do Presidente do Banco Central do Brasil,, Chico Lopes, em seu breve mandato em 1999.......

O câmbio vai flutuar numa banda diagonal exógena.....e blá blá blá.........Excelente professor Chico Lopes....

mercado não entendeu nada.....e continuou a fazer o que já estava fazendo.....

quando ele acabou de falar, o mercado já operava no topo da banda.......

1-2 semanas depois, Fernando Henrique Cardoso o demitiu , chamou Arminio Fraga e deixou o câmbio flutuar.......

o câmbio disparou......

tínhamos um novo momento......era o início do câmbio flutuante, o sistema que, em tese, conhecemos hoje......

Então...............Vamos trabalhar........

Crédito: Marketwatch......


July 30, 2014, 2:03 p.m. EDT
Text of FOMC statement on interest rates
The Federal Reserve building.
WASHINGTON (MarketWatch) — The following is the text of the Federal Open Market Committee decision announced Wednesday:

“Information received since the Federal Open Market Committee met in June indicates that growth in economic activity rebounded in the second quarter. Labor market conditions improved, with the unemployment rate declining further. However, a range of labor market indicators suggests that there remains significant underutilization of labor resources. Household spending appears to be rising moderately and business fixed investment is advancing, while the recovery in the housing sector remains slow. Fiscal policy is restraining economic growth, although the extent of restraint is diminishing. Inflation has moved somewhat closer to the Committee’s longer-run objective. Longer-term inflation expectations have remained stable.

Consistent with its statutory mandate, the Committee seeks to foster maximum employment and price stability. The Committee expects that, with appropriate policy accommodation, economic activity will expand at a moderate pace, with labor market indicators and inflation moving toward levels the Committee judges consistent with its dual mandate. The Committee sees the risks to the outlook for economic activity and the labor market as nearly balanced and judges that the likelihood of inflation running persistently below 2 percent has diminished somewhat.

The Committee currently judges that there is sufficient underlying strength in the broader economy to support ongoing improvement in labor market conditions. In light of the cumulative progress toward maximum employment and the improvement in the outlook for labor market conditions since the inception of the current asset purchase program, the Committee decided to make a further measured reduction in the pace of its asset purchases. Beginning in August, the Committee will add to its holdings of agency mortgage-backed securities at a pace of $10 billion per month rather than $15 billion per month, and will add to its holdings of longer-term Treasury securities at a pace of $15 billion per month rather than $20 billion per month. The Committee is maintaining its existing policy of reinvesting principal payments from its holdings of agency debt and agency mortgage-backed securities in agency mortgage-backed securities and of rolling over maturing Treasury securities at auction. The Committee’s sizable and still-increasing holdings of longer-term securities should maintain downward pressure on longer-term interest rates, support mortgage markets, and help to make broader financial conditions more accommodative, which in turn should promote a stronger economic recovery and help to ensure that inflation, over time, is at the rate most consistent with the Committee’s dual mandate.

The Committee will closely monitor incoming information on economic and financial developments in coming months and will continue its purchases of Treasury and agency mortgage-backed securities, and employ its other policy tools as appropriate, until the outlook for the labor market has improved substantially in a context of price stability. If incoming information broadly supports the Committee’s expectation of ongoing improvement in labor market conditions and inflation moving back toward its longer-run objective, the Committee will likely reduce the pace of asset purchases in further measured steps at future meetings. However, asset purchases are not on a preset course, and the Committee’s decisions about their pace will remain contingent on the Committee’s outlook for the labor market and inflation as well as its assessment of the likely efficacy and costs of such purchases.

To support continued progress toward maximum employment and price stability, the Committee today reaffirmed its view that a highly accommodative stance of monetary policy remains appropriate. In determining how long to maintain the current 0 to 1/4 percent target range for the federal funds rate, the Committee will assess progress--both realized and expected--toward its objectives of maximum employment and 2 percent inflation. This assessment will take into account a wide range of information, including measures of labor market conditions, indicators of inflation pressures and inflation expectations, and readings on financial developments. The Committee continues to anticipate, based on its assessment of these factors, that it likely will be appropriate to maintain the current target range for the federal funds rate for a considerable time after the asset purchase program ends, especially if projected inflation continues to run below the Committee’s 2 percent longer-run goal, and provided that longer-term inflation expectations remain well anchored.

When the Committee decides to begin to remove policy accommodation, it will take a balanced approach consistent with its longer-run goals of maximum employment and inflation of 2 percent. The Committee currently anticipates that, even after employment and inflation are near mandate-consistent levels, economic conditions may, for some time, warrant keeping the target federal funds rate below levels the Committee views as normal in the longer run.

Voting for the FOMC monetary policy action were: Janet L. Yellen, Chair; William C. Dudley, Vice Chairman; Lael Brainard; Stanley Fischer; Richard W. Fisher; Narayana Kocherlakota; Loretta J. Mester; Jerome H. Powell; and Daniel K. Tarullo. Voting against was Charles I. Plosser who objected to the guidance indicating that it likely will be appropriate to maintain the current target range for the federal funds rate for “a considerable time after the asset purchase program ends,” because such language is time dependent and does not reflect the considerable economic progress that has been made toward the Committee’s goals.”

Índice VIX, Diário....seu canal de baixa no limite do rompimento e suas fortes divergências altistas de IFR14 e MACD

Índice VIX, Diário....o principal espelho de hedge e volatilidade do SP500

Seu canal de baixa no limite do rompimento e suas fortes divergências altistas de IFR14 e MACD

VIX, Diário, escala logarítmica

Hora do Recreio.......As bolhas especulativas mais famosas.......

PETR4 - Gráfico "Tempo 60 minutos"

PETR4 - Gráfico "Tempo 60 minutos", Escala semi-logarítmica

"Carteira blog" atualizada con a inserção de VENDA "BBAS3" com peso de 11,62%

Ontem a "carteira blog" acionou uma entrada em VENDA "BBAS3" (Banco do Brasil ON) a 29,38.

Por arredondamento do lote, o peso ficou em 11,62% , conforme consta na planilha.

Sugestão STOP em 30,05

terça-feira, 29 de julho de 2014

Bovespa em 29-07-2014.......Fazendo o básico e, assim como o Dow Jones.......armadilha no Bovespa

Básico no Bovespa:

Procurou novamente a faixa de 57.000 pontos....importante divisor agora......se segurou no fechamento....fechamento em 57.100....queda de 1%

Primeiros minutos do pregão onde bateu o índice ? 58.000

Depois, só '"venda".......

Então, estamos aqui......presos entre os 57.000....e os 58.000-58.200

O que falei pro Dow Jones vale pro Bovespa....armadilha...

Pra tentar alguma correlação, coloquei uma MA50 no tempo "60 minutos" do Bovespa no gráfico abaixo....passa em 57.500....

Mas o fetiche que os americanos têm com a MA50 não é o mesmo no Bovespa....

então, vamos com calma nesse quesito.....

De qualquer forma......volatilidade cada vez maior no intraday nos últimos 3-4-5 dias.....estranho.....estranho.....

Após as 15 horas de amanhã, muita "aberração" pode acontecer....

Algumas ???

VALE5 ainda devendo 29,70-29,80-30,00
PETR4 ??? E o repique nos 20,00 ???

Elétricas desabaram nos últimos 2 dias........ah.....tem pesquisa eleitoral ai gente.........

Outras estatais por aí.....Banco do Brasil.......o Banco que abriu as portas do paraíso para a "classe média" comprar seu apartamento de 40 m2 financiado em 300 meses por módicos R$ 350 mil.......


Aberrações podem acontecer amanhã......

10% lá.....10% cá........Bovespa e Dow Jones parecem querer falar a mesma língua......

Na perna intermediária de 2012, tivemos 13% de queda, topo duplo e a forte perna de baixa em seguida...

Na perna intermediária de 2013 tivemos 7% de queda, topo quase-duplo e a forte perna de baixa em seguida...

Estamos em BEAR-MARKET no longo prazo.....

No curto prazo, maiores chances pra uma intermedíária de queda.......

10% ?

Bovespa, tempo 60 minutos

As dinâmicas do Dow Jones e SP500 na correção de janeiro-2014 e nesse momento

No início desse ano, na última correção um pouco mais forte dos mercados americanos, como podemos ver nos gráficos abaixo, o Dow Jones apresenta, de início, topos e fundos descendentes de forma mais clara do que o SP500.

No início da perna de baixa, o SP500 ainda tem tempo de fazer um "topinho duplo" cerca de 20 dias depóis do primeiro "topinho". Nesse ponto, o Dow Jones produz uma perna de alta, mas já inferior ao topo do início de janeiro.

Após esse segundo momento, ao fazer o "topinho duplo", a queda acelera........em 10 dias o Dow Jones perde 1.150 pontos.

Agora, parece que a dinâmica é a mesma.....

SP500 toca 1.991, um pouco acima do topo feito 20 dias antes......

Dow Jones, nesse ponto, apresenta um topo abaixo do produzido 20 dias antes....

Os topos e fundos descendentes em seguida, nos últimos 5-7 dias, são muito mais claros do que o SP500...

Nessa analogia, e possivelmente com as médias pressionadas pra baixo, a aceleração da queda está muito próxima de se concretizar

SP500, diário, 10 meses

Dow Jones, diário, 10 meses

SP500 perde a LTA curta de 3 meses

SP500, Diário, escala logarítmica

Dow Jones em 29-07-2014 e a armadilha que pode estar contida no dia de amanha após a "declaração do FED"

Dow Jones nas primeiras horas do pregão se manteve acima dos 17.000 pontos.

Máxima em 17.060.....

Visto no gráfico abaixo, podemos especular que a ida a faixa de 17.060 resvalou numa LTB de curto prazo.

Também próximo de uma MA50 no tempo de "60 minutos"....embicada pra baixo......

No segundo gráfico abaixo, temos o tempo diário mostrando a MME13 ainda sobre a MME21, "modo compra" no tempo diário.....

Onde está a armadilha no dia de amanhã ?

Parece que o Dow Jones, depois de perder a cunha de 6 meses, vai "insistindo" na faixa de 17.000 pontos em pontos cada vez "mais descendentes ", fazendo com que as médias nos tempos de "60 minutos" e "diário" embiquem aos poucos pra baixo e empurre o índice definitivamente na "venda"......

Se isso for verdade, temos a armadilha montada amanhã após as 15 horas, momentos seguintes a declaração do Encontro do FED...

Sim.....pois, se abrir amanhã pra baixo, abre-se uma possibiidade forte de uma reversão pra cima até a faixa da MA50 do "tempo 60 minutos" e procurando a LTB curta destacada abaixo....

Tudo isso significa um toque novamente próximo aos 17.000-17.040 pontos......

Se abrir pra cima, podemos esperar esse mesmo toque,ou seja, MA50 "tempo 60 minutos" e faixa de LTB em 17.000-17.040 pontos. Depois, uma nova perna de baixa em busca de novas mínimas

Dow Jones, 60 minutos 

Dow Jones, diário

Uma overdose de discussão em torno do momento em que o FED começará a aumentar a taxa de juros toma conta de Wall Street e dos Estados Unidos.....E quão gradativo será esse aumento.....


Não há outra expressão....

Vários portais de notícias econômico-financeiras abrem espaço para a discussão do momento exato em que o FED começará aumentar as taxas de juros....e também, o quão gradativo, agressivo ou não, será esse aumento....

Vários pontos de vista, como náo poderia deixar de ser....

Várias opiniões.....vários argumentos.....

Eu também tenho a minha opinião.....você, leitor, também deve ter a sua....

Mas, cabe aqui a seguinte pergunta ?

Até que ponto os players se posicionam para "esse momento" ?

Ou vocês acham que a queda insana de volume vista ao longo dos últimos meses nos mercados acionários não é reflexo dessa antecipação ?

Ou vocês acham que a alta gradativa das taxas de juros nos vários mercados secundários do mundo não refletem essa antecipação ?

A questão passa a ser até onde vai o stress ?

Como será o "D+1" ???

Abaixo, uma matéria publicada hoje pelo portal CNBC mostra mais uma infinidade dessas percepções....

Cortei algumas, dada a extensão da matéria......caso você clique no link verá o número de visões e argumentos....

Segue também uma entrevista com o Peter Boockvar, analista-chefe de mercado do "The Lindsey Group"

Uma de suas observações se resume a seguinte frase:

"I just think the bond market is beginning to think the Fed is falling behind the curve…even though I hate that cliché," 

Vamos a matéria:


Why the Fed could start raising rates sooner than you think
Patti Domm
15 Hours Ago

An improving economy could force the Fed to shift into rate hiking gear sooner than it would like, some Fed watchers say.

While a move to higher rates sooner is not a majority view, it is one that has been picking up momentum. Others see the Fed holding off on rate hikes until late next year, but then hiking much more aggressively than expected.

The Fed meets for two days, starting Tuesday, and is widely expected to taper back its monthly bond buying program by another $10 billion to $25 billion—and do little else.

"They've got to decide how they're going to raise rates, when they raise rates. That's what the bulk of their talk has to be about. The minutes are going to be revealing, more and more. They've got to hash this out," said Mesirow Financial chief economist Diane Swonk. Raising interest on excess reserves and reverse repos are tools that are likely to be used by the Fed. "Bottom line, if the economy is good enough, they'll raise rates."

While the Fed is not likely to reveal any more about the timing of rate hikes or how it will unwind its more than $4 trillion balance, Fed officials are likely to discuss those topics at this week 's meeting. After this week, it next meets Sept. 16.

Traders are watching for clues on Fed timing in its statement, particularly around the Fed's dual mandates of helping employment and fighting inflation. It last said unemployment "remains elevated," and described inflation as running below its objective of 2 percent.

The Fed has said it would end the bond buying program in October, so it is likely the talk will turn to post-tapering actions, like when the Fed could end its policy of reinvesting the proceeds as the securities within its portfolio mature.

Economists expect the Fed's more hawkish members to ramp up their calls for ending easy policy, if economic data improves. Friday's July employment report is expected to be an important metric for the Fed, as is the personal consumption expenditures (PCE) inflation reading, due the same day.

"Knowing (Fed Chair) Janet Yellen, she'll wait until March, but I think pressure is really growing to do something in January. Whereas the market doesn't think this happens until the middle of next year, and all the economists at the big firms don't think it's happening until the third quarter," said Peter Boockvar, chief market analyst at the Lindsey Group.

Already a hawkish corner of the Fed is seeking an earlier move to "normalize" policy. St. Louis Fed President James Bullard predicts the Fed could start raising rates in the first quarter of 2015, well ahead of most of his colleagues. And in an unusual and high profile commentary just ahead of the Fed meeting, Dallas Fed President Richard Fisher wrote in The Wall Street Journal this weekend that the Fed is risking keeping policy "too loose, too long."

Taken from a speech earlier in the month, Fisher made the point that the Fed is creating financial excess that could lead to financial instability. He also said the economy is reaching "the desired destination faster than we imagined."

"Maybe it's his way of saying he's going to dissent," said Boockvar, adding he thought Fed officials would be in a quiet period ahead of the meeting.

Swonk said she expects the Fed to hold off rate hikes until the end of 2015, in part because there are no signs of wage pressure. Some parts of the economy appear to be improving but there are still signs of trouble in the detail.


"Next year, it's a much more dovish Fed," said Swonk, adding she expects Yellen and the dovish core of the Fed to prevail.

"We know the outcome of the Fed meeting. It's steady as she goes," Swonk said.
BlackRock's Rick Rieder, co-head of America's fixed income, has said the Fed may need to move sooner than many market watchers expect because low rates may actually be holding back economic growth and job creation.

UBS economist Drew Matus said the Fed should have begun to tighten policy a while ago, and while he doesn't expect it to move sooner, he does see it having to raise rates faster once it begins.


Jefferies chief financial economist Ward McCarthy said he expects the Fed to actually move later than expected, because its policy moves have been very slow and cautious. But once they start hiking, he agrees with Matus that it will be more aggressive than expected.


Fed watchers are looking as much to the data this week as the Fed statement for clues on its policy path. The July employment report on Friday, is expected to show the economy added more than 200,000 jobs for a sixth month, and the unemployment rate is expected to drop to 6 percent. The Fed has stepped back from its target of 6 percent unemployment as a pivot point for considering rate hikes, but the market remains fixated on the number.

Tuesday's data includes S&P/Case-Shiller home prices data at 9 a.m. ET, and consumer confidence at 10 a.m.

The Fed has a target of 6 to 6.1 unemployment for this year, and it sees it at 5.4 to 5.7 percent next year. It expects inflation next year of 1.5 to 2 percent. "They can meet their year-end 2015 targets by the end of this year," said Boockvar.

Boockvar said the soft demand at the $29 billion 2-year auction was symptomatic of the market's expectation that the Fed will be pushed to hike. The yield was 0.544 percent, the highest yield at auction since May 2011. Treasury auctions $35 billion in 5-year notes Tuesday.

"I just think the bond market is beginning to think the Fed is falling behind the curve…even though I hate that cliché," he said.

Alteração no objetivo da posição de VENDA "ARTR3" (Arteris ON) de 17,10 para 17,20

Há uma posição de VENDA "ARTR3" (Arteris ON) na "carteira blog" com objetivo explícito em 17,10 conforme consta na planilha

A "carteira blog" vai alterar esse objetivo para 17,20.

A "carteira blog" está atualizada com o fechamento de ontem.....

Será atualizada ao final do dia com essa modificação e o fechamento do dia.

Sugestão de VENDA "BBAS3" a preço de mercado

São 10:41

Carteira blog vai abrir Sugestão de VENDA "BBAS3" a preço de mercado

Mercado "nervoso"......repique forte novamente nos 58.000 depois do toque no suporte intraday

Nesse momento comprador a 29,38

VENDA "BBAS3" a 29,38 na sugestão da "carteira blog"

Peso: 12%


Objetivo: aberto

"Ainda que o FED vá em "2 direções", as pessoas vão focar apenas num lado, as taxas de juros subirão mais cedo", diz Lewis Alexander, Economista-Chefe da Nomura Holdings

Tem uma discussão posta num matéria publicada ontem no "marketwatch" sobre o que está por trás das inúmeras declarações do FED ao longo dos últimos meses e do que ele pode dizer amanhã, em mais um encontro..

Mais discussão.......vários pontos de vista.....vários questionamentos....várias reflexões.....

Gostei da percepção colocada pelo Economista-Chefe da Nomura Holdings, Lewis Alexander....

Diz ele, entre outras coisas, que "ainda que a declaração do FED vá em "2 direções", as pessoas vão focar apenas num lado, as taxas de juros começarão a subir mais cedo que se imagina"

Acho que é por aí......

Os mercados secundários de taxas de juros e outros correlatos parecem precificar esse cenário, a despeito de opiniões contrárias......

Alguns mercados de ações também........Europa,que o diga.......parece faltar apenas o mercado americano "bater o martelo"......

Abaixo, o parágrafo da declaração de Lewis Alexander, economista-chefe da Nomura Holdings...mais abaixo, a matéria:

“It is hard to craft it in a way so it is seen as neutral,” Alexander said. Even if the statement was two-sided, “people are going to focus on one side,” in other words, higher rates sooner."


Is there anything the Fed could say to rock the market? Maybe this tweak
July 28, 2014, 9:40 AM ET

ed Chairwoman Janet Yellen
The Federal Reserve  has a choice to make this week, whether or not to attempt to shake markets out of their complacency by highlighting that the first rate hike may come sooner than expected or that rates could rise faster than expected.

After all, Fed Chairwoman Janet Yellen already said as much in her testimony to Congress earlier this month.

“If the labor market continues to improve more quickly than anticipated by the Committee, resulting in faster convergence toward our dual objectives, then increases in the federal funds rate target likely would occur sooner and be more rapid than currently envisioned.  Conversely, if economic performance is disappointing, then the future path of interest rates likely would be more accommodative than currently anticipated,” she said.

Yellen’s comment seemed to get lost, with only some Fed watchers highlighting it.

“You might think this is a statement of the obvious, but she did not make this point in her February testimony and neither does it appear in the FOMC statement,” Ian Shepherdson, chief economist at Pantheon Macroeconomics, said at the time.

Putting it in the statement would get it noticed, economists agreed.

Lewis Alexander, U.S. chief economist for Nomura Holdings, said there was a certain logic to the Fed adding this language to its policy statement, but said the Fed would be playing with fire if it added it.

“It is hard to craft it in a way so it is seen as neutral,” Alexander said. Even if the statement was two-sided, “people are going to focus on one side,” in other words, higher rates sooner.

Laura Rosner, economist at BNP Paribas in New York, said markets will be sensitive to the smallest of tweaks in the statement.

On the other hand, minutes of the last Fed meeting show the Fed was uneasy over the market’s complacency.

Michael Hanson, a senior economist for Bank of America, said adding the language is possible but doubtful.

“I am skeptical the Fed is going to intend to send a more hawkish signal” that the threshold for the first rate hike has been lowered in some way, he said.

“The market would react quite strongly [and] the Fed doesn’t want to introduce volatility for its own sake,” he said.

Joseph LaVorgna, chief U.S. economist at Deutsche Bank, echoed the view of many economists when he said the Fed will be patient at this week’s meeting and save any tougher language for a rewrite the statement at the next meeting in September.

“If the Fed (and Yellen) is going to make a change in rhetoric, it is likelier to come at the September 16-17 FOMC meeting  because that is the next time the Fed updates its forecasts and holds a press conference,” he said.

So overall, Wall Street economists are expecting a quiet Fed policy meeting this week, with the statement only changed to reflect the recent economic data. That statement is due Wednesday at 2 p.m. Eastern.

The Fed is expected to reduce the monthly pace of its bond purchases by another $10 billion to $25 billion, and signal that it intends to end QE3 in October.

Taxas dos títulos de 10 anos do Tesouro Americano a 4% até o Thanksgiving (Dia de Ação de Graças) ?....É o que pensa Mark Hulbert

Mark Hulbert escreve em artigo publicado hoje no "marketwatch" que as taxas dos bonds de 10 anos do Tesouro Americano podem chegar a 4% até dia de Ação de Graças (esse ano, dia 27 de novembro).

O descolamento certamente influenciará todas as outras classes de taxas ao redor do mundo.....mais.....o quanto próximo podemos estar do aumento da taxa de juros norte-americana ?

Vejam o artigo e seus argumentos


MARK HULBERT Archives | Email alerts
July 29, 2014, 5:01 a.m. EDT
Why the 10-year Treasury could yield 4% by Thanksgiving
Insight: Bond bullishness at near-record levels is a warning sign

By Mark Hulbert, MarketWatch

CHAPEL HILL, N.C. (MarketWatch) — Interest rates have fallen this year because the otherwise compelling case for why they should rise was missing one crucial piece — until now.

That missing piece was in the sentiment arena: Far from the excessive bullishness typically seen at market tops, bond traders and investors instead have been quite bearish. In classic contrarian fashion, the market instead did just the opposite — rallying as interest rates fell.

But the Wall of Worry has now given way to near-record levels of bullishness. That’s not a good sign.

Consider the average recommended bond market exposure among a subset of short-term bond market timers tracked by the Hulbert Financial Digest (as measured by the Hulbert Bond Newsletter Sentiment Index, or HBNSI). On three occasions over the last six weeks this average has risen to its highest level since 2009 — 54.7%.
The last time the HBNSI rose to anywhere near close to this 54.7% level came in May 2013, when the average recommended exposure level reached 49.7%. Over the next four months, the Treasury’s 10-year yield XX:TNX +0.89%    rose to 2.98% from 1.63% — an extraordinary rise in such a short time.

By the end of 2013, as you can see from the chart above, the 10-year yield had risen even more, to 3.03%, and the HBNSI had fallen to minus 35.8%. That meant that as 2014 began, the average short-term bond timer was not only out of bonds but also allocating a third of his bond-trading portfolio to going short — an aggressive bet that interest rates would continue rising and the bond market falling.

Little wonder that interest rates have instead declined so far this year. But if contrarian analysis is right, that decline is now largely over.

Timing is everything

To be sure, contrarian analysis is, at best, a short-term market timing tool. The econometric tests to which I have subjected my three decades of bond sentiment data show that the HBNSI’s explanatory power exists primarily at the one- to three-month horizon — and has virtually no explanatory power for the longer term.

But what gives the contrarian-based short-term bearishness additional import right now is that it comes against a backdrop of longer-term fundamental reasons for why interest rates should rise. Perhaps the most prominent is that the Fed is scheduled to soon end its bond-buying monetary-stimulus, but there are numerous others.

Those longer-term factors have been in place for some time, of course. The reason to suspect that interest rates will now respond by rising is that contrarian analysis now agrees with those factors.

If we experience another rate increase in the next four months that is comparable in magnitude to the one experienced last year’s summer, the 10-year yield will be above 4% by Thanksgiving.

segunda-feira, 28 de julho de 2014

DAX-Alemanha, depois de perder a LTA de 3 anos na sexta-feira, perde os 9.600 no intraday, mas se salva no fechamento

DAX-Alemanha, depois de perder a LTA de 3 anos na sexta-feira, perde os 9.600 no intraday, mas se salva no fechamento...Mínima de hoje foi 9.530 pontos.

Fechamento exatamente "em cima" dos 9.600 pontos, base do triângulo descendente visto no tempo diário abaixo.

De olho no triângulo e no fechamento abaixo dos 9.600 pontos.

Média móvel exponencial de 13 cruzada pra baixo sobre a MME21 , portanto, em modo "venda" no diário.

DAX-Alemanha, diário, escala logarítmica

Bovespa em 28-07-2014

Bovespa altamente traiçoeiro no curto prazo....

Blefes e blefes espalhados.....ninguém abre o jogo.......cartas escondidas......

muita raposa velha escondendo o jogo......

mas, vamos ao básico.........

Pelo 4o dia conseccutivo o mercado tentou romper os 58.000 e nada......

IFR14 cada vez mais descendente, tanto no tempo diário, como nos "60 minutos"......

Isso não sinaliza força alguma pra cima.......e sim "pique-esconde"..........

Puxando VALE5 pra cima "na moita"..........resvalando na 2a.LTB sem volume........"cara de pau dos caras"........

Mas, tudo bem.........

Dá pra pegar mais embaixo.......

"Cara" de virada pra baixo....com pesquisa eleitoral....sem pesquisa...........

Suportes intraday em 57.400; depois 57.000 pontos....rompendo esses 57.000 , abre um pivotzinho de baixa nos 60 minutos....

Abaixo, construi um novo "suposto canal de alta", a partir de uma LTA.....

Abaixo dos 57.000, temos 56.750, 56.300 e 56.000 pontos.......

Médias móveis ainda em modo "compra" no diário......

Melhora pra cima se romper os 58.200

Bovespa, diário, escala logarítmica

Dow Jones confirma a perda da cunha e dos 17.000 pontos....agora, a pressão vai pra cima da LTA do SP500.......mercados lá fora virando.....

Abaixo, temos a confirmação da perda da cunha do Dow Jones, aquela que vínhamos acompanhando, hoje no fechamento.....

Também a confirmação da perda da faixa "psicológica' dos 17.000 pontos....

Fechou abaixo na sexta-feria e hoje...

O SP500, visto mais abaixo, tem uma LTA testada novamente hoje e rompida no intraday.......no fechamento, ainda acima dela......

Pressão em cima dessa LTA do SP500.......será perdida em breve......

Dow Jones fez nova mínima hoje em 16.885 pontos.....o objetivo de curto prazo é a faixa de 16.600-16.720 pontos....

O objetivo de curto prazo do SP500 é a faixa de 1.940, por onde passa uma segunda LTA, também vista abaixo.....

Essas 2 faixas devem segurar os 2 índices por algum tempo, talvez 3-4 dias.........

Mas nesse estágio, as médias móveis exponenciais de 13 e 21 já devem estar embicadas pra baixo, cruzadas na VENDA e pressionando fortemente os índices na VENDA.....

Vamos aguardar os próximos 10-15 dias.......

O Comportamento do VIX, principal índice de volatilidade e hedge do SP500, corrobora os dias agitados que deveremos ter pela frente..........

Correção dos mercados americanos em 9-10% cada vez mais provável..........ainda fica a dúvida se isso representa o fim do insano Bull-Market ou não.....

Os próximos dias devem trazer mais índicios nessa direção......

Dow Jones, diário, escala logarítmica

SP500 diário, escala logarítmica

Objetivo atingido Posição VENDA "CSAN3" (Cosan ON) ao bater 37,05

A "carteita blog" tinha uma posição aberta de VENDA "CSAN3" (Cosan ON) a 39,49 no dia 07-07-2014.

Objetivo explícito na planilha em 37,05

Na última hora, objetivo atingido.

Portanto, encerrada posição VENDA "CSAN3" :

VENDA "CSAN3" a 39,49

COMPRA "CSAN3" a 37,05

Lucro de 6,17%

Impacto positivo para a "carteira blog" de 0,93%

Depois, atualizaremos a planilha

ADR Bradesco Nova York - Diário e Semanal

Diário da ADR BRADESCO em Nova York mostra um topo duplo com fortes divergências baixistas de IFR14 e MACD.....

LTA parece "querer" balizar o papel....

Faixa de 13,50 passa a ser determinante no médio-longo prazo.

SEMANAL mostra as bandas bollinger em rápido estreitamento....

ADR Bradesco, Nova York, diário, escala logarítmica 

ADR Bradesco, Nova York, semanal, escala logarítmica 

Semana decisiva para a Argentina.......país pode entrar em default pela segunda vez em 13 anos

Matéria: "The Wall Street Journal"


Argentine Default Drama Nears Critical Stage

July 27, 2014 7:17 p.m. ET
BUENOS AIRES—Argentina could make unfortunate history this week if it defaults on its foreign debt for the second time in 13 years as a showdown with creditors comes to a head.

When Argentina last defaulted on this debt, in 2001, it was the biggest sovereign default ever. It led to a debt restructuring and the country's deepest recession since the Great Depression. The political turmoil was so bad that the country had five presidents in just over a week.

The seeds of the current drama were sown not long after that, when investors bought the country's defaulted bonds but never accepted its terms for restructuring the debt. Now they are standing in the way of payouts that would avoid a default this week.

Although there is little fear of contagion for other emerging markets and minimal concern Argentina would suffer the kind of economic implosion of 13 years ago, a default still could cost one of Latin America's biggest economies dearly, keeping it shut out of international credit markets and crimping credit to companies. It also could complicate the transition to a new government after next year's presidential election.

"To me it is very clear that Argentina is heading to default," said former Argentine finance secretary Guillermo Nielsen in a recent interview. "For most Argentines, this means the economic stagnation will be harsher. There will be less money on the street."

Mired in recession, Argentina already suffers from hard-currency shortages and annual inflation some economists estimate at 40%. A default could pressure the peso by undermining confidence, fuel inflation by making imports more expensive and worsen unemployment. It also could reduce Argentina's foreign-currency reserves, already among the lowest in the region at $29.7 billion.

Last week, the mere expectation of a default pushed Argentina's black-market exchange rate to 12.65 pesos to the U.S. dollar, far from the official rate of 8.17 offered at banks. A month ago, the black-market rate was 11.65. Argentina's underground currency market was born a few years ago when the government limited the sale of dollars.

"All of that would lead to a deeper recession," said Gustavo Cañonero, a senior economist at Deutsche Bank. DBK.XE -0.13%

So with such downsides, why would Argentina even consider default as an option? The answer is almost as complex as Argentina itself, a country whose tendency toward home-brewed political and economic crises has baffled analysts for decades.

Unable to pay its bills after its historic economic meltdown in 2001-2002, Argentina slashed its debt burden by getting investors to exchange almost 93% of their defaulted bonds for new debt in restructurings worth about 33 cents on the dollar. The remaining stock of foreign-currency-denominated bonds issued during the debt restructurings and which could be affected by the court ruling was almost $29 billion as of Sept. 30, 2013.

But some hedge funds which had snapped up defaulted bonds on the cheap bet they could force Argentina to pay the bonds in full. Led by Elliott Management Corp. and Aurelius Capital Management LP, they rejected the restructuring terms and successfully sued Argentina in the U.S., where the bonds had been issued.

U.S. District Judge Thomas Griesa has ruled that Argentina must pay the funds the full value of the bonds. When the U.S. Supreme Court refused to hear the case in June, the clock began ticking on Mr. Griesa's order that Argentina effectively pay the funds by Wednesday or risk being declared in default.

To force Argentina's hand, Mr. Griesa ruled that Argentina can't pay other bondholders—who did accept the restructuring terms—unless it simultaneously pays the holdout hedge funds. But doing that, Argentina says, would put the country in a tremendously costly legal bind.

domingo, 27 de julho de 2014

Hora do Recreio......Um passeio pela Biblioteca da Harvard Business School....."Baker Library"

Um passeio pela Biblioteca da Harvard Business School....."Baker Library".....

Alguns "a complementam" como "Baker Library- Bloomberg Center".....

Isso porque a "Bloomberg" dispõe de um espaço na Biblioteca com monitores espalhados e conectados a Bloomberg

sábado, 26 de julho de 2014

Gráfico com o engolfo de baixa de BBAS3 atualizado

Como destaquei no post de ontem , abaixo o gráfico já ajustado com o fechamento "de fato" de BBAS3.

Ontem, quando postei o engolfo de baixa, alertei que o gráfico da plataforma ainda mantinha o fechamento do "after-market"; porém, o fechamento do pregão normal mostrava o engolfo.

Já acertei no post de ontem o gráfico com o fechamento "real"

Abaixo, ratifico o gráfico.

O engolfo de baixa é claro....o corpo do candle de sexta-feira cobre todo o candle de quinta-feira; fechamento de sexta abaixo da abertura de quinta.

LTA curta baliza o índice.....fechamento "em cima" dessa LTA

BBAS3, Diário, escala semi-logarítmica

E aí ? Bovespa rompeu o topo de outubro-2013 ou não ???.......Não em dólar........

Bovespa dolarizado - 1 ano.......26.000 pontos.........mesmo topo de outubro-2013

fonte: dadosdabolsa.com

Bovespa dolarizado - 20 anos

fonte: dadosdabolsa.com

Ouro e prata.......bull....bull.....bull....

Tem um leitor do blog que acompanha direto o mercado de "ouro"...

Então, vamos lá......

Ouro e prata....

Ouro com fortes divergências altistas de IFR14 e MACD , TEMPO SEMANAL, na faixa de 1.170.......parece fundo

Prata com fortes divergências altistas de IFR14 e MACD , TEMPO SEMANAL, na faixa de 18.....parece fundo

LTB'S rompidas pela frente.....

"Prata" com "pá de ventilador pra cima"

Perna de alta.......corrige.....voltaram, pra MA200.....

Pullback forte na MA200..."Ouro" e "Prata",

.....Candles de alta forte em cima dessas MA'S 200 períodos

LTB'S curtas pela frente....

OURO, Semanal, escala logarítmica

OURO, diáriol, escala logarítmica

OURO, diário escala logarítmica

PRATA, Semanal, escala logarítmica

Prata, diário, escala logarítmica

Prata, diário, escala logarítmica